Например, активный инвестор ПроФинанс отзывы может зафиксировать прибыль перед кризисом, если увидит признаки того, что рынок упадет. Пассивный инвестор продолжит удерживать позицию и, возможно, получит значительный убыток. Инвестор ограничен составом индекса и заранее определенным набором инструментов. Он, например, не может исключить из портфеля компанию, которая не подходит ему по фундаментальным или этическим соображениям.

Какую стратегию выбрать, чтобы создать пенсионный портфель?

В конечном итоге ты будешь тратить больше времени на активное инвестирование, но тебе не придется тратить так много времени. Еще можно взять за основу портфеля обычные индексные фонды, а часть денег вложить в отдельные акции, факторные или активно управляемые фонды и другие инструменты. Так основная часть портфеля не пострадает от возможных ошибок, а небольшая часть будет использоваться для попыток обогнать рынок. Даже если результат будет плохим, вы как минимум получите полезный опыт. Пассивный подход не требует активного управления средствами и позволяет получать постоянный доход.

Активное и пассивное инвестирование — инструменты, плюсы и минусы

Тот, кто решит вложить деньги, может воспользоваться несколькими вариантами инвестиций. Многие, если есть возможность, вкладываются в новостройки с целью последующей продажи квартиры или сдачи ее в аренду. Способ популярный, недостаток его в том, что цена на жилье в рублях растет, а в долларах из-за колебания курса падает. Кроме операций с ценными бумагами можно инвестировать в недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, антиквариат, произведения искусства и открывать вклады.

А еще может искать лучшее время, чтобы покупать и продавать активы, например акции и фонды. Для этого подхода нужно больше знаний и опыта, а на управление портфелем может уходить много времени. Например, ты можешь иметь, скажем, 90 процентов своего портфеля в подходе “купи и держи” с индексными фондами, а оставшуюся часть вложить в несколько акций, которыми ты активно торгуешь. Ты получаешь большинство преимуществ пассивного подхода с некоторым стимулированием со стороны активного подхода.

Активный инвестор может получать прибыль только лишь при помощи собственных знаний, умений, усилий и временных затрат. Например, при приобретении акций определенного бизнеса важно тщательно изучить конъюнктуру и экономику организации, чтобы понимать возможности перспектив увеличения стоимости акций. Здесь инвестор должен лишь подобрать верный инструмент, выполнить распределение ценных бумаг по различным параметрам и ждать, когда будет получен заработок. Факторные и смарт-бета-фонды — это что-то среднее между пассивными и активными инвестициями.

Плюсы и минусы пассивных инвестиций

Расскажу подробнее, чем отличаются подходы и в чем их плюсы и минусы. Это зависит в том числе от того, сколько времени вы готовы тратить на управление портфелем, насколько склонны рисковать и так далее. По сравнению с активным инвестированием пассивный подход отличается большой простотой — достаточно выбрать актив и купить его. Второй вариант предполагает копирование одного из фондовых индексов, этим термином обозначают набор ценных бумаг какой-нибудь отрасли (нефтедобывающей, автомобильной и других) или страны.

Также они могут выйти из определенных акций и секторов, когда риски становятся слишком большими. А вот пассивные инвесторы привязаны к акциям из индекса независимо от ситуации. Данный вид ценных бумаг наиболее волатилен, это позволяет в случае роста цены хорошо заработать на нем, но и потерять тоже можно много. Пассивному инвестору есть смысл не покупать много акций одной компании, а распределять вложения равномерно и охватывать больше фондовых индексов. Однако не все взаимные фонды активно торгуются, а самые дешевые используют пассивное инвестирование.

Пассивное инвестирование отличается от иных видов вложений финансов тем, что для извлечения прибыли при таком виде вложений требуется меньше времени и усилий. Если сравнивать пассивное инвестирование с активным, то во втором случае требуется фундаментальное анализирование рынка, а в первом проведение такой работы не является обязательным условием. Что касается ошибок, то известно, что только небольшая часть акций обеспечивает доходность всего рынка. Если сделать ставку не на те акции и упустить лучшие бумаги, можно получить доходность ниже, чем даст индекс этого рынка. Инвестор может выбирать отдельные акции и отрасли, а не просто следовать индексу. Это напоминает поиск алмазов, и лучшие акции действительно способны в перспективе принести тысячи процентов.

Вклады в недвижимое имущество – еще один из вариантов сохранения средств и получения постоянного пассивного дохода. Депозиты в банковских учреждениях приносят инвесторам пассивный доход, который исчисляется в процентах. Выплата суммы процентов происходит за счет прибыли, полученной банком за предоставление займов, осуществление продажи валют, бумаг и пр. Если портфель будет сформирован грамотно, риски потерь будут сведены к минимуму.

Пассивное инвестирование

Раз она включена в индекс, то инвестор вынужден инвестировать и в нее. Мы  уже писали про четыре ленивых портфеля и еще шесть стратегий для пассивного инвестирования. Как вариант, инвестор может отдать капитал в доверительное управление специалистам — портфельным менеджерам. У них есть знания и опыт, но за свою работу они возьмут повышенную комиссию. Это ценные бумаги, которые выпускает государство или отдельные компании.

В них аналитик или трейдер выявляет недооцененную акцию, покупает ее и оседлав ее, достигает богатства. Это правда – в поиске недооценённых иголок в стоге сена акций есть много гламура. Но это требует анализа и проницательности, знания рынка и много работы, особенно если ты краткосрочный трейдер. Конечно, большинству людей, скорее всего, подойдет пассивный вид инвестирования, однако нет ничего плохого в том, чтобы выделить малую часть своего портфеля и провести пару экспериментов над активной торговлей. При покупке акции инвестор получает в собственность часть имущества фирмы и право на дивиденды с прибыли в случае, если эмитент занимается их выплатой.

Преимущества активного инвестирования

1. Это уже будет элементом активного управления, но, вероятно, улучшит показатели портфеля.
2. Вложение средств носит долгосрочный характер, большую прибыль приносят только крупные инвестиции на сумму в несколько сотен тысяч или миллионов рублей.
3. В конце концов, мы склонны считать активные вещи более мощными, динамичными и способными.

За 20-летний период менее 15% активно управляемых фондов смогли превзойти показатели своих бенчмарков как по доходности, так и по доходности с поправкой на риск. То есть если инвестор не угадает, какие активные фонды обгонят индекс, и выберет неправильный фонд, то отстанет от индекса. Цель активного управления капиталом — превзойти среднюю доходность по рынку, то есть обогнать бенчмарк. В случае с американскими акциями, как правило, ориентируются на индекс S&P 500, в случае с российскими — на индекс Московской биржи. Тед Сейдс не стал дожидаться окончания срока спора и признал поражение досрочно.

Вероятно, причина популярности пассивных фондов в том, что их комиссии в среднем ниже, а результаты зачастую лучше, чем у активно управляемых фондов. Главное преимущество активного инвестирования — шанс превзойти по доходности бенчмарк. На практике можно и отстать от него и даже получить убыток на растущем рынке. Такой подход требует больше знаний и опыта, чем пассивные инвестиции. Инвестор должен уметь читать отчетность компаний, следить за новостями и выделять из них важное, понимать макроэкономические процессы. Пригодится умение пользоваться сложными инструментами, например фьючерсами и опционами, чтобы защищаться от рисков.

Главная проблема в том, что активное управление не гарантирует повышенную доходность. Более того, исторически пассивные инвестиции приносили больше денег, чем активные, — об этом ниже. Если же инвестор предпочитает активно управляемые фонды, то ему не придется самому часто совершать сделки и тратить время на изучение рынка.

Как и смысл отдельных позиций в портфеле, а актуальный состав может быть неизвестен. При этом инвестор не тратит много времени и сил на управление портфелем. Значит, он может уделить больше внимания росту доходов, откладывать больше денег и так далее. Чтобы достичь цели, это может быть полезнее, чем попытки обогнать рынок. По данным агентства S&P Global, на 10-летнем горизонте инвестирования только 17% управляющих фондами в США смогли превзойти доходность индекса S&P 500.